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课程背景:
贷款逾期、债券违约、个人失信、房企暴雷、P2P理财清零、城投债打破刚兑、中小银行出险……以上这些都属于不良资产。金融资产管理公司(AMC)作为国内逆周期调节工具和金融救助安全网,通过买入、修复、出售三部曲,其身影开始越来越多地出现在大众面前。
近年来,受到经济环境以及国际局势的影响,我国经济发展进入转型升级阶段,导致资本流动性减弱,信贷、债券、信托等违约率不断攀升,不良资产总体规模不断扩大。不良资产的供给端也从银行、非银金融机构扩展至实体经济和实体企业。在全面深化改革、各类风险不断暴露的背景下,未来几年内不良资产投资处置和金融资产管理行业的发展恰逢其时。
本课程结合国内不良资产业务的机遇与挑战,在实操层面深度讲授不良资产管理行业全流程、全生态和主要业务实践,并分享实用的方法和工具,助力有效化解不良资产带来的风险,为企业赢得更多、更长远的发展机遇。
课程收益:
● 全面了解不良资产行业生态与发展趋势,把握行业动态,为决策提供依据
● 熟练掌握不良资产管理基础工作,提升尽职调查、估值定价和资产组包能力
● 掌握不良资产管理核心业务实操方法,应对不同业务场景的挑战
● 应用不良资产管理技能化解不良资产风险,创造更稳健的金融环境
● 了解不良资产管理的风险管理与行业监管方式
课程时间:2天,6小时/天
课程对象:总裁班、大型银行高级管理层、金融资产管理机构高级从业人员、商业地产公司高管。
课程方式:讲授为主,课程中包含案例解读以及课堂互动和讨论
课程大纲
第一讲:认识不良资产与不良资产管理
一、不良资产管理
解析:不良资产概念和基础理论
1. 不良资产行业的市场格局
2. 不良资产处置主要方式
1)资产清收与追债
2)债券转让
3)重组协议收购
4)债转股
5)不良资产证券化
3. 国内外不良资产管理的行业发展趋势
1)业务不断创新和突破
2)金融科技日新月异
案例:AI大数据助力不良资产管理行业精准风控
二、不良资产行业参与主体:资产管理公司AMC
解析:核心作用、初创和发展、业务特点,国内各类中央和地方AMC产生、发展和趋势
第二讲:不良资产清收实战(上)
导入:不良资产管理业务基础
1.不良资产尽职调查
2. 不良资产的估值定价
解析:估值原则、监管规定、估值流程、主要方法
3. 资产组包
1)组包基本业务原则
2)组包业务类型
案例1:某国有大行对外处置不良债权资产包收购估值分析和讨论
案例2:某上市A破产重组债转股方案估值分析和讨论
一、收购不良资产业务实战
解析:业务构建、法律基础
1. 交易结构设计:交易对手、交易标的、交易方式和流程、交易交割和善后
2. 风控要点
案例:某大型AMC收购某国有大行杭州分行16.8亿元不良资产包分析和讨论
二、转让不良资产业务
解析:业务构建、法律基础
1. 委托清收方式
1)委托出让方清收管理
2)委托律师事务所风险代理
2. 交易结构设计:交易对手、交易标的、交易方式和流程、交易交割和善后
3. 风控要点
4. 主要交易模式适用性分析:委托清收、不良资产基金、联合收购、委托收购等对比分析
案例:G资产管理公司有关广西ZFJC公司债权资产包委托清收项目分析和讨论
三、不良资产证券化业务
解析:业务构建、法律基础
1. 交易结构设计:交易对手、交易流程、底层资产
2. 风控要点
3. 证券化交易复盘(3大要点)
1)资金池设计
2)增信措施
3)证券化交易抽样调查与分析
案例:ZS资产上交所发行5亿元不良资产支持证券ABS讨论和分析
第三讲:不良资产清收实战(下)
一、破产重整业务实战
解析:业务特点和架构、法律基础、破产程序与破产债权人委员会
1. 交易结构设计:交易对手、底层资产、交易方式和流程、交易交割和善后
重整关键设计:破产重整谈判、流程、类型、重整计划和债权人保护
2. 风控要点
3. 破产重整复盘要点
1)地产公司破整核心控制
2)上市公司破整核心控制
案例:某房地产开发公司4.2亿元债权破产重整实例分析和讨论
二、司法清收业务实战
解析:业务构建、法律基础、司法清收的关键策略
1. 交易结构设计:交易对手、底层资产、交易方式、交易交割和善后、风控
2. 司法清算
1)诉讼流程
2)执行流程
3. 司法拍卖
情形分析:以物抵债
4. 司法清算复盘要点
1)及时财产保全
2)办理诉讼/执行主体变更
3)及时司法强制措施
案例:司法清算执行异议之诉讼案例分析和讨论
三、债务重组业务实战
解析:业务构建、法律基础
1. 交易结构设计:交易对手、底层资产、交易流程、交易交割和善后
2. 交易模式:传统模式、股加债模式、诉讼中的债务重组
3. 风控要点
4. 债务重组复盘要点
1)债务重组性质认定与担保办理
2)增信措施
案例:某AMC收购并重组某房地产公司债权实例分析和讨论
四、市场化债转股业务实战
解析:业务构建、法律基础
1. 交易结构设计:交易对手、底层资产、交易流程、交易交割和善后
2. 交易模式:股权划转模式、增资型转股模式、债转股专项基金
3. 风控要点
4. 债转股复盘要点
1)退出渠道
2)资金来源
3)市场化程度
案例:中船防务市场化债转股项目实例分析和讨论
第四讲:不良资产管理的监管与风控
一、不良资产管理的行业监管
解析:不良资产的监管介绍、发展历史、处置的原则
1. AMC公司的监管
1)公司治理
2)资本管理
3)业务监督
2. 违规处置
1)违规承接不良资产
2)非真实非洁净转让不良资产
3)转让不合规标的资产
二、不良资产管理的风险管理
1. 操作风险:合同审查、尽调管理、挂牌管理、稽核管理、结项管理
2. 信用风险:核保、出账管理
3. 市场风险:估值管理、投后管理
4. 合规风险:SPV管理、档案管理
5. 其他风险:隐私保护、创新业务管理
案例:东方成安以不良资产为标的私募基金暴雷实例分析和讨论