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2019“企业报表分析.价值与信用视角 与资金管理实务案例精讲班”

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2019“企业报表分析.价值与信用视角 与资金管理实务案例精讲班”开课时间与地点

北京 2019-06-20至2019-06-21 4980元 讲师团 详情了解

2019“企业报表分析.价值与信用视角 与资金管理实务案例精讲班”课程简介

 课程目的与预期效果

1.财务报表分析课程预期达到这样几个效果:

l 财务人员、管理人员如何撰写一篇高质量的财务分析报告?为企业的投融资与经营决策提供支持?

为达到这一目标,显然需要结合财务报表回答下面的问题:

l 企业盈利、成长与风险的关键驱动因素何在?这些关键驱动因素未来如何变动?这些变动如何影响企业未来的盈利、成长与风险?

l 通过市值管理或价值管理,为股东创造更高的价值,是当下财务管理的首要目标。企业的价值主要受到哪些因素的影响?如何借助会计报表分析,识别企业价值的关键驱动因素?如何诊断企业价值创造过程中的软肋,从而不断地改进投融资与经营管理,从而更好地为股东创造价值?

l 决定清偿能力的关键因素何在?如何借助会计报表诊断影响企业清偿能力的关键因素?从而不断地改进投融资与经营管理,以保持和提升企业的清偿能力?

2. 随着市场经济的发展和经济体制改革的不断深化,企业的实力逐渐雄厚,规模也不断扩大。集团自身发展壮大的内在要求和外部市场竞争对集团的资金管理提出了挑战。企业在追求规模持续扩张和利润增长的同时,往往忽视了其背后资金管控难题。已经实施集团资金集中管理的企业,在运作中仍存在大量疑惑,比如对政策监管不了解,税务障碍不明确,资金预测不准,资金集中无法配合集团战略,不能及时解决日常集团资金问题等等。

培训对象:企业高层管理者、财务总监、分析师、资金总监、投融资决策负责人、财务共享中心负责人、财务经理、战略企划经理;金融机构风控人员、信贷负责人、信用分析师、投资公司项目总监、证券分析师;监管机构财务专业人士等。

课程大纲:

企业报表分析.价值与信用视角实务案例精讲课程大纲(2019.6.20日)

第1讲 会计数据决定的四要素

一、会计报表是会计师做出来的?

1.从几个问题说开去 2.报表分析的一般框架

二、历史的会计信息能否预测未来?

1.问题的提出 2.万科的主要财务比率

3.净资产报酬率的时间序列相关性

4.其它财务比率的时间序列相关性

三、案例1:歌华有线

1.业绩变化与现金闲置 2. 宏观背景 

3.业绩变动:卖方垄断与定价 4.行业背景

四、汉王科技:是否延迟确认存货减值?

1.股票价格走势 2.业绩变化

3.利空消息:徐徐释放策略 4.动机何在?

5.从行业分析:是否延迟减值和降价?

第2讲 理解客户的现金流

一、现金流量表概述

1.现金的含义 2. 四类现金流量3.两种编制方法

二、间接法现金流量表的原理

1.从一个简化的例子说开去

三、保利地产:借债度日到几时?

1.现金流量分析 2.比较资产负债表与现金流

3.从保利到房地产行业

第3讲 盈余管理:识别与案例

一、利润操纵:整体的情况

1.一个简单的例子

2.老准则:盈余管理的动机和手段

3.新准则改善报表了吗?

4.基于会计数据的合约与利润操纵动机

二、如何识别盈余管理?

1.现金流量看利润操纵的痕迹

2.案例:及格线与成绩单3.案例:网宿科技

三、为什么要操纵利润?

1.假利润与股票价格:2.股票发行价格与假利润:

第4讲 价值、清偿能力与投资回报分析

一、企业价值与净资产报酬率

1.理论分析 2. 经验的证据 3. 08年的补充证据

二、投资报酬率与清偿能力

1.理论分析 2.经验证据

三、如何分析净资产报酬率?

1.杜邦分解大意 2.从会计数据决定至杜邦分解

四、案例分析

1.重庆路桥 2.联想集团 3.双汇发展

4. 综合案例 5.大样本的考察

五、财务杠杆分析

1.理论视角 2.房地产行业的案例分析

3.经验证据 4.金融企业分析要点及案例

第5讲 成长、价值与清偿能力

一、成长性与价值

1.理论的分析 2.经验证据:A股

3.经验证据:港股

二、成长性与清偿能力

1.理论分析 2.经验证据

三、可持续增长率

1.可持续增长能力决定于什么?

2.其它成长性比率

3.案例:一汽轿车与上海汽车的成长策略

第6讲 风险与价值、清偿能力

一、风险与价值

1. 理论视角

二、风险与清偿能力

1.理论视角 2.经验证据

三、风险的分析

1.含义  2.经营风险分析 3.经营风险的衡量 

4.经验的证据 5.营业杠杆系数的直观含义

6.财务风险分析  7.财务风险的衡量8.经验证据

9.综合风险分析  10.经验证据 11.香港的证据

资金管理实务案例精讲课程大纲(2019.6.21日)

一、资金管理历史与集团资金管理架构

1.资金管理的概念与关键词

2.不同行业、不同企业类型等多元场景下的资金管理特点

3.互联网+集团资金管理趋势分析

4.案例互动时间

二、新时代背景下的集团资金管理十大目标

1.集团资金管理的十大目标解读

2.重点详述资金管理架构的搭建

3.引入资金管理的理念

4.案例互动时间

三、集团融资战略

1.企业资本结构与融资战略的定义及框架内容

2.详述股权、债券与银行贷款等主要融资形式

3.实战银行关系管理矩阵

4.海外银团实战分享

5.案例互动时间

四、数据化时代--资金大数据与系统管理

1.资金大数据的概念创新与运用

2.全球资金管理系统的设计与构建

3.互动时间

五、集团资金管理的精细化实践

1.资金运营与资金内控体系

2.资金管理人才梯队建设

3.外汇风险管理体系

4.集团流动性管理的精准定位

5.案例互动时间

六、集团资金管理的国际化

1.全球资金管理的定义与框架设定

2.资金管理的全球市场联动与拓展

3.资金国际化实战

4.案例互动时间

七、企业现金流集中管理与主要实现形式

1.建立集团企业现金流集中监控系统

2.建立集团企业共用银行集中账户

3.集团企业内部银行建立与运作方式

4.集团企业结算中心的运作重点与难点解决

5.集团企业财务中心的作用与运作流程

6.集团企业“财务中心+结算中心”管理解析

7.案例互动时间

八、实现集中化现金管理财务共享中心模式

1.集团企业财务信息平台集中

2.集团企业财务管理模式集中

3.集团企业资金管理运作集中

4.案例互动时间

5.提问、解答、交流

企业报表分析.价值与信用视角授课老师简介鲁老师:财政部国家会计学院企业财务分析、企业外汇风险等相关课程特聘教授,长期在各家企业和中国基金协会授课,现担任多家500强上市公司独立董事,会计学博士,经济学博士后,中央财经大学会计学院教授,博士生导师,中国注册会计师。

资金管理授课老师简介俞老师:现任500强企业的全球资金总监,工商管理硕士。

在互联网、零售、汽车及风险投资等多个行业20多年企业资金管理专业经验积累,作为集团总部资金部负责人历经境内外上市500强,从国有企业到跨国公司,从央企总部到互联网企业等。首创互联网+全球资金管理理念,完整设计并实践了一家大型互联网公司全球资金管理架构的变革。

培训方式:老师采用“方法与操作结合”、“案例与实践同步”的专题讲解方式,并辅以提问、答疑、讨论、现场咨询等互动的交流方式进行。

报名及培训费用:培训费4980元/人(含培训、资料、现场咨询、学习期间午餐及茶点等);食宿统一安排,费用自理。

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